游戏是一个比一个有毒,中糖果萌萌消的毒最深,连明星们都玩的停不...
游戏是一个比一个有毒,中糖果萌萌消的毒最深,连明星们都玩的停不...
你有没有玩过消消乐？它出事了
作者：标博士商标转让网
发布时间：18-09-2920:49消消乐想必大家都玩过吧！是一款男女老少都皆宜的游戏，无聊时、地铁上还是休息时都能玩上几把，然后闯关升级。
所以近几年，手游很火爆，然鹅~各种山寨版也会随之而来。
据了解开发“开心消消乐”游戏的是乐元素科技(北京)有限公司，该公司享有 “开心消消乐”、“消消乐”在计算机游戏软件和在线游戏领域的商标专有权。
但柠檬微趣开发的手游《糖果萌萌消》更名为《宾果消消乐》，因《开心消消乐》名称相近的《宾果消消乐》还大肆宣传推广。这一举动，让乐元素很不爽！
为此，乐元素向法院起诉，指控其侵犯了自己的著作权和商标权，并索赔经济损失共326万余元。
标博士知识产权温馨提示：
其实像这样的“傍名牌”的事件有很多，虽然“傍名牌”可能在短期内可以带来一定的利益，但是，长此以往将要面对的就是法律的惩罚了。所以，与其这样，还不如踏踏实实的做好自己的品牌。
同时，一些企业在商标注册上的作为值得初创者借鉴和学习，重视商标申请注册才是企业发展最为关键的一步。
柠檬微趣是一家怎样的公司？
作者：次元说科技
发布时间：18-11-3010:55对于《宾果消消消》与《怪兽消消消》的母公司——北京柠檬微趣科技股份有限公司(简称:柠檬微趣)来说,8月25日是一个极其重要的日子,因为这一天是柠檬微趣的生日。
北京柠檬微趣科技股份有限公司于2008年8月在北京成立,成立初期专注社交平台应用开发——在人人网(校内网)上陆续发布多款互联网应用,如:《好读书读好书》、《一起背单词》、 《幸运丘比特》等。每一款应用都在同题材产品中取得排名第一的成绩。
2009年11月,柠檬微趣开始战略转型,专注社交游戏领域。公司第一款游戏《时尚人生》在全球10余个不同平台发布,总用户接近1000万。第二款游戏《梦幻蛋糕店》在腾讯QQ空间周热度排行榜第5名,并陆续发行到Facebook台湾和日本Mixi平台,成为上述平台2012年上线的最火游戏。第三款游戏《超级名模》在腾讯QQ空间位列"女生最爱"。
继《时尚人生》、《梦幻蛋糕店》、《超级名模》之后,柠檬微趣又陆续推出了《梦幻精灵谷》、《冰雪奇缘:冰纷乐》以及《宾果消消消》(曾用名《糖果萌萌消》)等多款手游排行榜冠军作品。作为公司的明星手游产品《宾果消消消》,自2014年8月上线以来稳居休闲消除游戏类前三,2015年12月荣获硬核联盟首届黑石奖。2016年7月日活跃突破千万。2017年5月推出又一消除大作《怪兽消消消》,获得苹果App Store推荐。
截止2018年8月,柠檬微趣已经经历了10个春夏秋冬,从初创的5人小组,一步步变为140余人一流团队;办公环境也从10多平米漏风残破的出租屋升级为热门商圈超豪华写字楼。员工的增加和环境的改善只是柠檬微趣成长的缩影,更令人值得敬畏的是在10年风雨里积淀的“减法法则”与“空杯心态”,这种精神财富将指引柠檬微趣深耕细作,创造高品质的休闲游戏。
柠檬微趣2018年上半年实现净利润5520万元,同比增长44.55%。公司上半年对《怪兽消消消》进行了重大改造,由传统的消除玩法变为“三消+建造”的全新玩法, 显著提高了游戏趣味性,获得玩家的广泛追捧。
总之,柠檬微趣是旨在为全球用户提供高质量的文化娱乐产品的公司!将与所有玩家一起携手,创造更多更有趣的休闲游戏,让这个世界上每人每天,在柠檬微趣的游戏世界里,都有30分钟的快乐时光!
《怪兽消消消》升级,柠檬微趣迎来又一个爆款
作为最早被国内用户所接触的手游类型之一,三消游戏作为休闲游戏重要的细分品类因为画风讨喜、易上手、单局时长短等特点,拥有极为广泛的用户群体。也正因此,消除类游戏成为不少发行商的宠儿。
北京柠檬微趣科技股份有限公司(简称“柠檬微趣”),2008年08月25日成立,经营范围包括技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务等。公司先后获得国家高新技术企业、中关村高新技术企业等荣誉认证。
作为国内快速发展的文化创意行业的代表,柠檬微趣是国家高新技术企业,致力于移动休闲游戏的研发和运营,已成功开发并上线了多款精品游戏。公司目前主打“宾果消消消”、“怪兽消消消”两款消除类游戏,用户2亿多,遍及全球30多个国家和地区,获得市场广泛认可。
在2014年8月上线的《宾果消消消》是柠檬微趣的主打产品,其作为柠檬微趣的明星手游产品,自2014年8月上线以来稳居休闲消除游戏类前三,2015年12月荣获硬核联盟首届黑石奖。2016年7月日活跃突破千万。2017年5月柠檬微趣推出又一消除大作《怪兽消消消》,2017年最高月度活跃用户超过三百万,获得苹果App Store推荐。
根据新三板2018年度中报,柠檬微趣在2018年上半年已经完成了《怪兽消消消》的升级改造,由传统的三消模式升级为“三消+建造”的全新玩法,新版本于7月份在全球正式上线,改造完成的新模式比传统模式更具有趣味性,运营数据表现优秀、游戏收入快速上升。
分析人士称,作为休闲游戏领域领先的开发商和运营商,柠檬微趣为增强用户黏性,提升用户体验,将新元素融入到传统的三消类游戏中,打造了拥有“三+X”全新玩法的《怪兽消消消》,这也是公司积极应对市场变化的一次大胆尝试。对于一直专注消除类游戏领域,追求产品品质和用户体验的柠檬微趣,此次新升级或将迎来新的增长点。
总之,《怪兽消消消》是由《宾果消消消》原班人马研发的全新二代消除类休闲游戏,是2017年"消消消"系列重磅产品!自2017年5月,公司新一代消除类游戏《怪兽消消消》成功上线运营以来,注册用户数增长率和留存指标表现良好。有望成为消除类游戏的又一个爆款。
柠檬微趣《宾果消消消》为何能成为三消手游领域的常青树?
三消手游,一直都是手游圈内最炙手可热的游戏类型之一。《宾果消消消》和《怪兽消消消》正是目前热度颇高的两款三消游戏产品,除了在国内玩得风生水起,其开发商北京柠檬微趣科技股份有限公司(简称“柠檬微趣”)还将它们推向了海外市场。
柠檬微趣,2008年08月25日成立,经营范围包括技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务等。公司先后获得国家高新技术企业、中关村高新技术企业等荣誉认证。
齐伟先生,北京柠檬微趣科技股份有限公司创始人、董事长兼CEO。2004年和2006年分别于清华大学计算机科学与技术系获得学士及硕士学位,2006年就职于微软亚洲工程院,2008年创立北京柠檬微趣科技股份有限公司,担任董事长兼CEO。公司专注于精品休闲手机游戏的研发和运营,拥有多项自主知识产权,旗下拥有《宾果消消消》和《怪兽消消消》两款热门游戏,日活跃用户突破1300万。公司先后获得英诺的天使投资,金山安全、蓝港等机构的A轮投资,以及红杉资本的B轮投资,现估值13亿元。公司于2016年9月挂牌新三板,2017年7月申报创业板。
目前,《宾果消消消》和《怪兽消消消》是柠檬微趣旗下的重点产品。作为公司的明星手游产品《宾果消消消》,自2014年8月上线以来稳居休闲消除游戏类前三,2015年12月荣获硬核联盟首届黑石奖。并获得苹果编辑及Google Play全球官方推荐。截至2016年7月,游戏日活用户达1100万且仍在持续增长。并于2017年5月推出又一消除大作《怪兽消消消》,上市后同样获得很好的成绩,并获得苹果App Store推荐。
关于这两款游戏能够取得如此好的成绩的原因,柠檬微趣的董事长兼CEO齐伟曾表示:成功与自己的团队的努力分不开。同时,这两款游戏具备了精品手游的必备特点:一是制作精良,二是大投入的持续改良。
柠檬微趣专注研发休闲类精品手机游戏。秉承“有趣、学习、精益求精”的企业文化,柠檬微趣专注打造全球手游品牌。
柠檬微趣Q1净利润1275万全部来自《宾果消消消》
作者：178一起游戏吧
发布时间：17-08-1515:53重庆星游传媒有限公司DoNews互娱8月15日消息(记者 黄胜)根据柠檬微趣招股说明书显示，本次公司拟发行新股不超过1,700万股，占发行后总股本的25.00%，募集资金12.95亿元，用于投资相关游戏产品开发及配套平台建设等项目，其中6.26亿用于移动游戏新产品的开发与运营项目。
柠檬微趣2009年从社交游戏领域开始，7年推出8款游戏，作为一家手游开发商，柠檬微趣的盈利来源主要为游戏分成收入、广告收入和代理授权收入等，具体的收费方式为游戏免费、道具收费。2016年9月23日，柠檬微趣正式在新三板挂牌上市，已成功开发的产品包括《宾果消消乐》、《冰雪奇缘》、《时尚蛋糕店》等。
《宾果消消消》
招股书显示，柠檬微趣迅猛的业绩增长，全部来自于《宾果消消消》这款游戏。2016年，《宾果消消消》的收入为19302.08万元，占当期营业收入的比重高达100.00%。
进入2017年一季度，柠檬微趣营业收入9062万元，达到去年年度营业收入近半;归属于母公司股东的净利润1275万元，达到去年净利润的20%。需要说明的是，柠檬微趣一季度营业收入亦全部来自于宾果消消消的经营收入。
值得一提的是《宾果消消消》最初发布时叫《糖果萌萌消》、2016年更名为《宾果消消乐》，因与《开心消消乐》游戏名称相近，涉嫌侵害“开心消消乐”、“消消乐”的商标权，被《开心消消乐》起诉，此次诉讼，是否涉及到法律赔偿、是否恶意侵权，招股书中却没有对相关事项进行说明，并更改为现用名《宾果消消消》。
另外在2017年初，柠檬微趣的两大股东金山安全和蓝港在线相继退出，按照常理来说，等到柠檬微趣上市后，股东可以躺着赚钱十倍百倍的说法来看，这两个股东的异常举动，是不是还传达出了什么意思?
178游戏网声明：登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。
柠檬微趣IPO的三大命门：产品单一、趋势下滑、重度依赖广告投入
作者：斑马消费
发布时间：17-08-0407:49武汉我游文化传媒有限公司斑马消费 徐霁
在手机屏幕的框框中，将至少3个形状颜色相同的糖果连成一排，得分；如果你犹豫、迟疑，游戏马上会对你做出提示；如果到了后期得分不够，系统会提醒你购买道具，总之，不会让你玩不下去。
在两三分钟一局的《宾果消消消》中，大概有一半的时间，你在观看游戏自带的“酷炫”画面，看着系统自己得分过关。
几局过后，我更加怀念消除类游戏的鼻祖《俄罗斯方块》，以及消除类游戏进入手游时代的集大成者《popstar！消灭星星》。
消除类游戏的持续风行毋庸置疑，但同质化太过严重。做手游的，几乎每家都有一款消除类游戏，《宾果消消消》拥有1.46亿用户，自称为消除类游戏第一，不知道《开心消消乐》服不服！
更令人吃惊的是，北京柠檬微趣科技股份有限公司（下称“柠檬微趣”）靠这一款游戏支撑，准备登陆创业板。
广告砸起来的《宾果消消消》
柠檬微趣实控人齐伟从微软中国出来之后，2008年创立当时的柠檬有限，做社交平台应用开发。
2009年转型做社交游戏，不过，《时尚人生》《梦幻蛋糕店》也都不温不火。
公司2012年开始进军手游，直到2014年8月推出《宾果消消消》（曾用名《糖果萌萌消》、《宾果消消乐》），总算有了点起色。
游戏行业一般的情形是：某一款优秀的游戏面世，带动整个类型的风靡，《水果忍者》、《神庙逃亡》都是这样，等到跟风者们做出仿款，风口或许早于转向。试问，现在还有多少人在玩《水果忍者》？
但是，消除类游戏的持续坚挺，令人意外。艾媒咨询发布的《2016-2017中国手机游戏市场研究报告》（下称“《报告》”）显示，2016年度十大热门手游中，有两款是消除类游戏。
到底是哪些人在玩消除类游戏？柠檬微趣在招股书中没说。
光《宾果消消消》就获取了1亿多用户，《开心消消乐》宣称有4亿用户，再加上《popstar！消灭星星》《宝石迷阵》等，就算抛开少量海外用户，中国5个多亿的手游用户，每人装一款，好像人数不够用啊。
消除类游戏用户粘性较弱，可替代性较强，基于这两个原因，几乎每个休闲游戏厂商都能出一款消消乐。
而同期，柠檬微趣的同行们，天神娱乐、游族网络、昆仑万维、中青宝、掌趣科技、电魂网络，3年销售费用率的平均值分别为16.92%、14.95%、11.99%。
在柠檬微趣的销售费用中，市场及推广费占据八九成。请赵丽颖代言、买腾讯广点通下载、做网络剧植入，这些都需要撒出去白花花的银子。
可以这么说，《宾果消消消》的用户基数，就是靠广告砸起来的。
柠檬微趣靠这款游戏撑起了公司的业绩，2014年-2016年，《宾果消消消》的收入占据当年公司营业收入的20.00%、94.65%、99.67%，2017年一季度为100%。
值得警惕的是，《宾果消消消》的魅力正在减退。柠檬微趣的招股书显示，公司产品的用户活跃度在下降，付费用户的比率也在减少。也就是说，靠《宾果消消消》没有办法继续维持高收入和高增长。
《宾果消消消》之后，柠檬微趣于2017年5月发布了复制自己的《怪兽消消消》，就是将游戏中的糖果换成了各种小怪兽，能否接班宾果，有待观察。
招股书显示，柠檬微趣的研发投入一直在下降，研发营收比从2014年的28.30%一路下降到2017年一季度的6.48%。
公司指望上市募资来推动6个游戏项目，并加强运营。可是，这好像陷入了先有鸡还是先有蛋的经典悖论。
IPO前两大股东退出是何意？
前有2016年13家游戏公司重组失败，后有*ST德力四度出击游戏市场折戟。证监会对游戏、影视、VR、互联网金融重组并购的冲拳出击，真的是为了股民好啊。
一家电影公司，一年就出几部作品，放在电影院检验成败的时间就那么几天，而且不可控因素太多，审查、影院排片、档期等等，万一票房扑街，“一夜回到解放前”。
游戏公司也差不多，只不过，如果一个项目做成了，生命周期长一点，细水长流可以支撑一家公司三四年的营收。
转型做游戏8年，柠檬微趣一共开发了6款游戏，只有《宾果消消消》一款算得上成功。这种概率在游戏行业比较常见。
只有腾讯和网易这种公司，一手做得了好的游戏产品，另一手直接掌握了强势的分发渠道，才能不断出爆款，一红好几年。
手游行业将来的趋势，是精细化和重度化的游戏。毕竟，轻度游戏太容易模仿复制，消除类、棋牌类都一样，只有《王者荣耀》《部落冲突》这种有绝对优势的产品，才能筑起护城河。
其实，这一趋势的另一重要原因，在于用户更愿意为重度游戏，特别是角色扮演类游戏付费。《报告》显示，角色扮演类游戏的付费概率为54.4%，消除类游戏的付费概率仅为其一半。
另外，线上线下互动的游戏更能带来参与感。《王者荣耀》能够火爆，最重要的原因，就是其绑定微信和QQ所带有的社交属性。
已经有了王者荣耀的网吧和各种线下挑战赛，将来搞起大规模的王者荣耀手游竞技，也是迟早的事情。《阴阳师》，则因为cosplay带动了二次元消费的一波浪潮。
《宾果消消消》排名仅次于《王者荣耀》和《阴阳师》，但与这两大趋势都谈不上契合，你不可能拉一帮老太太在跳广场舞之前来一局消消乐大赛吧。
2017年初，柠檬微趣的两大实力股东，金山安全和蓝港在线相继退出，其中蓝港（08267.HK）还是游戏行业老手，作品包括《黎明之光》《王者之剑》《蜀山纪》等。
按常理，等到柠檬微趣上市，股东躺着赚十倍百倍都属正常。两个股东的这一异常举动，不知道传达出什么意思？
《宾果消消消》难消流星猜疑 柠檬微趣谋上市追兵来头更大 | IPO棱镜
作者：投资时报
发布时间：17-09-0619:58标点财经研究院当手游市场规模增速放缓、渐触行业天花板时，柠檬微趣仅依靠单一爆款产品《宾果消消消》在手游世界里生存，而前者的100%营收均为后者创造。同时，细分行业中实力更强劲的乐元素公司也已提交上市申请
文 | 《投资时报》记者 孟楠
短暂的课间操、忙碌之后的工作餐、不可控的路程以及令人烦躁的换乘，碎片式的时间充斥在人们的生活中。选择何种娱乐方式来解决上述烦恼，已成为当下人们所面对的痛点之一，这同时也形成了巨大的市场刚需。
手游行业无疑是这场刚需的最大赢家。它不仅解决了人们的痛点，更给游戏行业带来新的变革和高速发展。近期，工信部信息中心发布“中国互联网企业100强”榜，榜单中腾讯、阿里、百度位列前三名。值得注意的是，榜单中与游戏相关的企业多达24家，且在2016年游戏领域创造营收1655.7亿元，占互联网百强企业整体万亿营收规模比例近16%。
其中，市值高达三万亿的腾讯，2016年其游戏板块的营收占总营收近半数，且掌控着游戏领域的半壁江山；“二当家”网易，位居中国互联网企业100强榜第5名，其2016年游戏领域的营收占其总营收的比例更是超过70%。除了大咖们因游戏行业受益颇多外，备受关注且有小“网易”之称的IGG，近年来亦风头强劲，作为港股上市公司，其股价十四个月涨幅近200%；四三九九、多益网络等则在行业风口下，纷纷启动IPO抢滩资本市场。
不过，游戏行业的风险也渐渐暴露于市，号称游戏领域“新贵”的吉比特近期因产品单一、业绩下滑等因素遭遇跌停行情。从年初上市至今，吉比特被贴上众多标签的同时，股价曾一度超越贵州茅台成为A股市场第一高价股。如今，贵州茅台已突破500元/股，吉比特则走下神坛，其股价更是距其最高时的371.9元/股跌去逾40%。
近日，凭借单一爆款游戏产品《宾果消消消》带来的资本效应，在消除类手游领域排名第二的北京柠檬微趣科技股份有限公司（下称“柠檬微趣”）向证监会递交了招股书，拟登陆创业板，计划发行不超过1700万股，占发行后总股本比例不低于25%，拟募集资金11.5亿元。所募资金中6.26亿元将用于移动游戏新产品开发与运营项目，1.65亿元用于移动游戏升级开发与运营项目。其余资金将用于运营中心建设、游戏核心开发工具项目研发和游戏共用平台系统建设三个项目及其他与主营业务相关的营运资金。
值得注意的是，据艾媒咨询数据显示，2016年中国手游用户规模达5.23亿人，市场规模783.2亿元，增长速度持续放缓。业内人士认为，国内手游用户红利渐触天花板，可开发用户范围逐渐紧缩。另外，手游产品同质化严重，创新性不足，对用户吸引力较小，行业难以在短时间内实现用户数量大突破。
如此看来，目前手游的创新性和存量客户向消费客户转化两方面显得尤为重要。而单一产品打天下的柠檬微趣不仅面对上述因素缺失的风险，还需要面对消除类游戏板块整体不景气、未来业绩因收费客户增长萎缩而下滑等影响其持续盈利能力的因素。
单一爆款或成流星？
招股书显示，柠檬微趣主营业务为移动游戏产品的研发、销售及维护，其主营游戏产品包括《宾果消消消》（曾用名《宾果消消乐》、《糖果萌萌消》）、《怪兽消消消》、《梦幻蛋糕店》、《百变时尚秀》等。
招股书显示，2014年至2016年及2017年1—3月（下称“报告期内”），柠檬微趣的营业收入分别为0.11亿元、0.49亿元、1.94亿元和0.91亿元。同期净利润分别为235.31万元、156.64万元、6091.48万元和1274.69万元。
值得注意的是，柠檬微趣迅猛的业绩增长完全得益于其单款爆品的增长。截至2017年一季度，《宾果消消消》一款游戏创造了柠檬微趣的全部营收。招股书显示，报告期内《宾果消消消》的收入分别为0.02亿元、0.46亿元、1.93亿元和0.91亿元，该款游戏收入占柠檬微趣营收的比重分别为20.00%、94.65%、99.67%和100.00%。
柠檬微趣单一产品依赖性的逐渐加大，令其与同行业其他公司发展方向截然相反。
根据游戏茶馆最新统计的数据显示，游戏公司收入Top 100榜单中，柠檬微趣仅位列第61名，且为排名前70名的公司中唯一一家主要产品栏里仅有一款手游的公司，而行业前二腾讯和网易的游戏数量则分别为413款和248款。随着巨头们对行业蛋糕的抢食，对于中小型游戏公司来说如若不创新，那么其生存空间将会越来越小。
同时，尽管2017年5月发布了新游戏《怪兽消消消》，但该产品依旧属于消除类游戏板块，仅仅是对之前游戏的复制，同质化比较严重。这亦体现了柠檬微趣对于研发领域的重视程度不够。
招股书显示，报告期内柠檬微趣的研发投入分别为316.82万元、703.24万元、1422.40万元和587.11万元，占总营收比分别为28.30%、14.38%、7.34%和6.48%。
“钱紧”或许是其研发营收比大幅度下降、产品单一的原因。招股书显示，柠檬微趣募资用途中近70%的资金、8.9亿元用于新推出的游戏项目及原项目升级 。登陆资本市场以求“续血”，或许是柠檬微趣目前与同行竞争、开拓存量市场的唯一途径。
行业老大也想上市谁能成？
近日，QuestMobile发布《移动互联网2017年Q2夏季报告》，报告显示，消除游戏排名中，《开心消消乐》凭借过亿的用户体量，其MAU（月活跃用户人数）达1.18亿。不过其环比MAU和同比MAU数据分别下降2.8%和22.8%。《宾果消消消》以MAU环比增长32.78%排名第二，一举超越之前排名第二的腾讯旗下手游《天天爱消除》，不过前者的MAU仅为0.29亿。
而除《宾果消消消》外，前述报告中消除类游戏的MAU均呈现下降状态，且这种下降态势已难凭《宾果消消消》一己之力挽回，反而容易被大环境拖累。
以“消星星”类别的游戏为例，该类游戏目前同质化异常严重，且种类繁多。无一例外，该类游戏的所有“星星”产品在各项统计数据均出现近50%的同比下滑。对于《宾果消消消》而言，其数据之所以出现增长，一方面得益于消除类游戏整体下滑，其竞争对手宣传力度逐渐减弱；另一方面，柠檬微趣近几年投入了大量的市场推广费用，其中包括通过在网络剧、综艺节目中广告植入、重金请赵丽颖和黄致列等明星代言宣传、网络信息平台推广等展示性广告和搜索类服务进行市场推广，从而获得了逆势的客户增长。
值得注意的是，即便柠檬微趣获得了更多的市场份额，其巨额的销售费用也是未来发展的一大隐患。
招股书显示，报告期内柠檬微趣的销售费用分别为139.63万元、2584.53万元、8208.36万元和4043.59万元。其中，市场和推广费用占比分别为77.79%、96.18%、88.50%和85.66%。其销售费率更是远高于同行业可比上市公司，2014年至2016年柠檬微趣的销售费用率分别为12.47%、52.86%和42.38%，同期可比上市公司的平均值分别仅为16.92%、14.95%、11.99%。
由此可见，高比例的销售费率是柠檬微趣保持客户增长的必要条件，也就是意味着其必须保证着高曝光率才能减缓目前消除类游戏的没落，却不能阻止后者“星星”的现象再次出现。
招股书显示，报告期内，《宾果消消消》的累计注册用户数同比增长率分别为1431.81%、210.16%和22.11%，增长速度逐渐放缓，该游戏用户将面临客户数量趋于稳定、存量客户开发的状态。
尽管注册用户数量增加，但是用户的付费率却逐年降低，报告期内，柠檬微趣的用户付费率分别为9.89%、3.25%、2.23%和1.95%。大量的销售费用换来的更多是免费用户，这亦与目前游戏行业付费率逐渐提高的形势背道而驰，也直接影响了柠檬微趣的持续盈利能力。
值得一提的是，消除类游戏龙头《开心消消乐》的开发公司乐元素曾以“不正当竞争”起诉柠檬微趣。虽双方最终协商和解，但这之后柠檬微趣的《宾果消消乐》才更名为现在的《宾果消消消》。有意思的是，在柠檬微趣启动IPO进程的两周后，互为竞争对手的乐元素亦向证监会递交了招股书，至于后者早已迈入年收入10亿元游戏公司行列。
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柠檬微趣上市令人又喜又忧 这些风险投资人千万不可忽视
作者：小谦
发布时间：17-08-3110:09优质原创作者随着智能手机的不断持续发展，移动端游戏正慢慢成为整个游戏市场的尖端力量，手机游戏(手游)也成为网络游戏的顶梁支柱，越来越多的游戏公司凭借着在手游市场的出色成绩，开始走向资本市场。
据艾媒资讯2016热门手机游戏统计，“宾果消消消”(原名“糖果萌萌消 ”、“宾果消消乐”)登临2016热门手游TOP10。而“宾果消消消”运营主体公司，北京柠檬微趣科技股份有限公司(柠檬微趣)正借着这股东风已经新三板上市，现在正准备冲击主板上市，这对于整个消除游戏大品类来说，无疑是一则利好消息，对整个消除游戏产业发展都有着不可忽视的重要意义。
但是，在我们肯定“宾果消消消”及其运营主体公司柠檬微趣市场地位的同时，如果要按主板上市公司的要求来评价柠檬微趣的成绩，那可以说是喜忧参半。在柠檬微趣已经公开其主板上市招股书之后，我们就一起来看看柠檬微趣的那些惊喜与风险吧!
风险一：柠檬微趣产品虽多 但产品盈利单一化
作为一家即将主板上市的公司，柠檬微趣旗下产品有《宾果消消消》、《冰雪奇缘：冰纷乐》、《梦幻蛋糕店》、《百变时尚秀》、《森林总动员》和《怪兽消消消》等六款手游产品。旗下产品也可谓是算多的了。
据柠檬微趣招股说明书显示，“宾果消消消”是柠檬微趣公司收入的主要来源。从2014年收入223.89万元，占年度收入20%;2015年收入4621.58万元，占年度收入94.65%;2016年收入1.9亿元，占公司年度收入99.67%;2017年第一季度收入9062万元，占公司2017年收入100%。
“宾果消消消”除开第一年上市只占据公司年收入20%以外，在接下来两年中都占据了公司的主导部分，在2017年第一季度甚至达到了100%，与其称呼为“柠檬微趣”不如说是“宾果消消消”公司。
而柠檬微趣公司上市的依据，全凭“宾果消消消”这一款游戏，整个公司目前来说也仅仅这一款手游正带来盈利，单一化的盈利产品，将其自身与“宾果消消消”彻底绑在了一起。将自身未来的命运也全系与“宾果消消消”一身。
但如今，“宾果消消消”已经是游戏上线的第三个年头，作为一款悠闲消除类手游，它的寿命还有多久不得而知?而一家上市公司将整个公司的命运与一款手游绑在一起，这个风险是否太过于大了一些!纵观整个主板市场其他的上市游戏公司，恺英网络、三七互娱、完美世界、巨人网络等公司均不完全依赖于一款游戏产品,柠檬微趣如果无法在最近几年解决过度依赖于《宾果消消消》的这个问题，这会是柠檬微趣的主要风险之一。
风险二：“宾果消消消”用户数量在提升 但消费意愿却逐渐降低
作为一款悠闲消除类爆红手游，宾果消消消是柠檬微趣主要的收入来源。我们如今来看看它的盈利趋势怎样的?
据公开资料显示，“宾果消消消”于2014年上线，如今已经快要第三年了。根据“柠檬微趣”主板上市招股说明书中的数据显示：从2014年12月到2017年3月，“宾果消消消”的注册用户节节攀升，从最初的252万人达到了14633万人;月活跃度从最初的61万人到如今的2946万人;月付费用户从最初的6万人到57万人;月度充值总额从最初的157万元达到了4009万元，ARPPU(每用户平均收入)从最出的26元达到了将近70元;唯有付费率从最初的9.89%掉到现在的1.95%。
这能说明什么?在注册和活跃用户数量不断提升的情况下，付费活跃用户的人数反而还在减少，这说明新用户或者整体用户质量在下滑。仔细去看“宾果消消消”这些稳步上升的数据，在2016年到2017年这个点上，你会发现各大数据指标增速已经呈现了下滑趋势。2016年至2017年，“宾果消消消”注册用户从11983万人增加到了14633万人，注册人数增加了将近3000万人。月活跃用户也从2601万人增加到了2946万人。但月度付费用户人数反而从58万人降到了57万人，月充值总额也从4183万元降到了4009万元，ARPPU更是从72元降到了69元。
在这个活跃用户数据层面，唯一可喜的或许便是老玩家付费意识还是挺强的。在2016至2017这一年中，用户虽增多了将近300万人，但付费人数与月度充值总额却呈现小幅度下降趋势，一方面说明新增注册用户消费意愿不高，另一方面却也凸显了老用户扛起了整款游戏的收入。
值得注意的是：在注册用户和活跃用户提升的背后，柠檬微趣的销售费用(市场推广费用)从2015年起便占据了公司费用的大头。最初2014年，销售费用139万元，占据公司费用的12.47%。但是当到达2015年后便出现了高速增长，2015年销售费用2584万元，占据公司费用的52.86%;2016年销售费用8208.36万，占据公司的42.38%;2017年第一季度便花费了4043.59万，占据公司费用的44.62%。
把销售费用和用户增长数据做对比，我们发现：销售费用的提升是宾果消消消用户不断提升的最大原因。原本，如果花出更多钱可以让公司利润提升更多这是一件好事，但由于整个游戏市场的有效用户获取成本提升，游戏领域的寡头效应也越来越明显，诸如王者荣耀、阴阳师一般的现象级游戏玩家非常乐意付费，而其他游戏的要让新注册用户付费的难度越来越大，柠檬微趣自身不具备强大的自有流量渠道，以市场付费推广来获得的新用户自然就会出现越来越不划算的情况。
在这个方面，柠檬微趣的买量成果相比很多其他游戏公司，已经算是非常优秀，但作为一家要主板上市的公司而言，这些活跃用户及付费用户的数据也表现出一则消息:尽管老玩家的付费意识和付费金额都令人可喜，但由于新入用户的付费价值不够，游戏生命周期在手游领域已经偏长的因素，宾果消消消活跃付费用户的规模化提升难度越来越大，宾果消消消月付费金额的提升也越来越大，这给人们带来未来想象的空间上，缺少了太多想象力。
风险三、柠檬微趣如果宾果消消消收入下滑后 还剩什么?
作为一家即将上市公司，柠檬微趣在自身产品方面自然有自己的独到之处，但过度依赖于一款游戏，却是柠檬微趣巨大的风险之一。2014年上线的“宾果消消乐”目前也已经到了第三个年头了。这对于一款悠闲消除类手游来说已经非常难得。目前“宾果消消消”已经处在甚至快要处于发展的巅峰期，这对于柠檬微趣来说，无疑是一个巨大的风险。
对此，柠檬微趣自身也意识到了这一点，在2017年新上线消除类手游《怪兽消消乐》，想以此接替“宾果消消消”空档，但目前来说也并有引起大的反响，能否再度创造出“宾果消消消”的奇迹也不得而知。
目前国内市场游戏份额的大头被腾讯和网易两家给把持着，“宾果消消消”从两座大山夹缝之中脱颖而出爆红不得不说不是一个奇迹。不过这爆红的原因除开“宾果消消消”本身的潜力外，柠檬微趣本身对于产品的运营也起到了至关重要的重要。可以从他的销售费用来看。
“宾果消消消”2014年的销售费用是139万元;2015年销售费用则涨到了2584万元;2016年销售费用涨到了8208万元;2017年第一季度销售费用4043万元。
从“宾果消消消”上线的三个年头，不断高涨的销售费用意味没有榜上网易和腾讯两条大腿的情况下，推广效果始终和推广成本绑定在一起。但从上面注册人数表得出，2016至2017年注册人数也只上升了300万人，但销售费用达到了4043万元，“宾果消消消”在注册人数上已经达到了瓶颈，光靠钱砸能引来的用户已经不断降低。
在如今，“宾果消消消”热度提升速度下降，柠檬微趣目前来说除开“宾果消消消”并没有第二款爆红盈利产品。也并没有抱上网易，腾讯两家任何一家的大腿，发行成本越来越高。虽然现在柠檬微趣通过“宾果消消消”自身也有了一定的核心用户，为后续的新产品奠定了不小的基础，但是新款产品究竟能否扛起整个公司的收入，柠檬微趣究竟需要多久才可以摆脱过度依赖于宾果消消消盈利的困境?对于柠檬微趣来说，在主板上市后，能否连续持续盈利能力成为他们最大的风险和机会。
风险四、柠檬微趣投资计划大，成败在此一战
按照柠檬微趣表现出来的成绩来看，主板上市的问题不大，但最为关键的还是主板上市后能否获得资本、市场、玩家的认可。从上文中我们就知道，柠檬微趣目前除开宾果消消消以外，暂时还没有新游戏崛起。在刚刚完成主板上市后，柠檬微趣凭借此前的财务情况，募资投入到新游戏的研发和推广中是其主板上市的第一步，也是其近几年能否真正得到资本市场认可的成败之举。
根据柠檬微趣的招股书显示：在募集资金投资计划上，柠檬微趣的重点也放在了新移动游戏产品的开发与运营。共开发运营移六项动游戏新产品，两款新型消除游戏，两款休闲对战游戏，两款模拟经营游戏。共计投资62555万元。
“宾果消消消”已经是第三个年头，处于成熟期向衰退期过渡的阶段。打造出一个类似爆红的移动游戏便是柠檬微趣接下来重要的一步，但这与整个市场的发展情况来说，难度实在是太大了。在这样的情况下，柠檬微趣最大的竞争对手乐元素也冲刺主板上市，这可给柠檬微趣带来了巨大的压力。
众所周知，在当前中国移动游戏市场中，网易，腾讯两家已经了占据了整个市场大部分的市场份额。虽然从刀塔传奇到球球大作战再到贪吃蛇大作战，不断都有非腾讯发行的游戏产品打破腾讯垄断的魔咒，但1-2年也就那么一两款游戏，柠檬微趣要有新品可以成为打破腾讯魔咒的现象级游戏，有这个可能，但可能性微乎其微。
另外一方面，宾果消消消最大的竞争对手——开心消消乐，不仅是数据方面比柠檬微趣当前的宾果消消消更为好看，乐元素的盈利规模和营收规模也比柠檬微趣大不少，甚至背后还有腾讯在发行方面给予巨大的支持。
根据乐元素的上市招股书数据显示：乐元素2017年第一季度营收5.94亿元，净利润2.04亿元;2016年总营收18.49亿元，净利润5.17亿元。
相比之下，2017年一季度，柠檬微趣实现营业收入9062.02万元，同期净利润1274.7万元;2014-2016年营业收入1119.37万元、4889.3万元和19366.79万元，同期净利润为235.31万元、156.64万元、6091.48万元。
柠檬微趣与乐元素在盈利规模方面的差距，由此可见相当明显，这就形成乐元素与柠檬微趣自有流量渠道的差距。在现在手游市场投放成本越来越高，市场有效用户却不见得会随之提升的今天，如果乐元素与腾讯的合作关系不出大问题，如果柠檬微趣无法与腾讯达成战略发行合作，柠檬微趣在产品创新和产品发行方面的压力非常巨大。
在网易和腾讯独大的游戏市场中，由于网易以自研和海外代理为主，柠檬微趣如果无法获得腾讯或网易的支持，要在没有市场用户红利的情况下获得大批量有价值的用户，这不仅仅和产品研发产品创新有着巨大关系，还和推广发行能力大有关联，柠檬微趣能否稳住当前的营收和盈利规模，然后将后续的投入都赚回来，这可能都是一个不小的调整。
手游市场上，王者荣耀一家独大，并按照目前的趋势来说，这种状况还会持续很长一段时间，变相压缩了其它手游的生存空间。并且在自身优势消除类游戏中。除开“宾果消消消”外，还有腾讯发行的“开心消消乐”是最大的竞争对手，无论是用户群体，发行商，还是“IP”方面，“宾果消消消”都稍逊一筹。依靠自身“宾果消消消”的IP是否能重新打造一个网红移动游戏不得而知。
从招股书上我们就能发现，柠檬微趣在资金募集上，移动游戏升级开发与运营16496万元，移动游戏新产品开发与运营共62555万元，运营中心建设12950万元，游戏核心开发工具研发项目3177万元，游戏共用平台系统建设13001万元，总共需募集资金108179万元。10多亿的资金募集，巨额的投资是否能如期得到回报也是一个问题。
结合以上四点，柠檬微趣主板上市可以说是有喜有忧。作为消除类游戏公司的代表之一，柠檬微趣如果能够成功上市，可以给整个消除游戏市场带来更大的信心，但对于投资者来说，柠檬微趣所存在的这些风险和问题，柠檬微趣能否有所办法应对甚至改善这些难题，将成为柠檬微趣上市后是否可以借此成为主流游戏公司，与乐元素更好竞争的关键。
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